风享·TMT一周谈 | 当下科技板块如何布局？20221018

当下科技板块如何布局币通网？

时

间

10月18日 周二 16:00

嘉

宾

通信行业首席分析师唐海清

计算机行业首席分析师缪欣君

观点精要

通信

《 海内外巨头争相布局币通网，卫星互联网行业加速 》

近期市场情绪较弱，短期建议结合半年报情况，重点关注绩优低估值以及下半年高增个股，中长期围绕高景气赛道布局币通网。例如，海风海缆、储能、智能汽车模组/激光雷达/传感器/连接器/结构件等优质个股。

重点关注方向：通信+海风/储能/新能源、物联网/智能网联汽车、光通信、云计算等细分领域币通网。中长期看，持续关注业绩成长性强的高景气细分赛道。

一、5G网络：

1、主设备商：重点推荐：中兴通讯；

2、光纤光缆：重点推荐：中天科技（海洋、新能源板块潜力十足币通网，光纤光缆景气周期开启）、亨通光电（海洋+光纤光缆双重驱动），建议关注：长飞光纤（光纤光缆量价齐升）、永鼎股份（光通信复苏，汽车线束增量空间）；

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3、光模块&光器件：中际旭创（全球数通光模块龙头）、天孚通信（光器件龙头币通网，激光雷达等新品类重点突破）、新易盛、光迅科技、博创科技、光库科技、中瓷电子、太辰光、剑桥科技；

二、5G应用端（汽车智能化等）：

1、物联网/智能网联汽车：重点推荐：创维数字（智能座舱+元宇宙VR币通网，家电联合覆盖）、瑞玛精密（新能源汽车结构件）、拓邦股份（智能控制器+储能）、移远通信、广和通、威胜信息（机械联合覆盖）、美格智能、有方科技、四方光电（机械联合覆盖）、汉威科技（机械联合覆盖）；建议关注：移为通信、华工科技（车载传感放量）、映翰通、意华股份（汽车连接器+光伏）、鼎通科技、瑞可达、鸿泉物联；

2、在线办公/视频会议：重点推荐：亿联网络（混合办公,完善产品矩阵）；建议关注：会畅通讯、星网锐捷、梦网科技（富媒体短信龙头）等；

三、通信+能源：

1、海风海缆：中天科技（海洋、新能源板块潜力十足币通网，光纤光缆景气周期开启）、亨通光电（海风+光纤光缆双重驱动）；

2、IDC：重点推荐：科华数据（电新联合覆盖）、润建股份（民营通信网络管维龙头币通网，光伏运维重点突破）、光环新网，建议关注：紫光股份、英维克、奥飞数据、海兰信（UDC）、数据港等；

四、运营商：

低估值、高分红：中国移动、中国电信、中国联通；

五、军工通信&北斗：通信是国防信息化领域的严重短板币通网，超短波及区宽渗透率提升可期，建议关注：海格通信、七一二、上海瀚讯、华测导航；

六、数字人民币：随着数字人民币的持续推广，未来规模化应用可期，建议关注：楚天龙、东信和平等币通网。

计算机

《 贴息贷款进展顺利币通网，教育IT景气度加速提升 》

1、本次专项再贷款支持对象包括教育，低利率贷款有望推动职业院校与大学教学信息化设备的需求币通网。

本次贴息贷款发放总额达到2000亿元，用于教育在内行业的设备更新与改造币通网。考虑金融机构发放利率不高于3.2%，而中央财政贴息2.5pct，因此贷款方实际利率仅0.7%。我们认为低利率贷款有望催生职业院校与大学进行设备更新与改造的意愿，从而推动教育IT板块的需求攀升。

2、院校贷款申请景气度高，再贷款驱动下教育IT增量市场空间广阔币通网。

央行于9月28日披露设立专项再贷款政策，9月30已有首笔专项贷款落地于复旦大学币通网。同时，根据各银行与媒体披露消息统计，在9月30日至10月7日期间，面向院校的贷款投放超14笔，金额达40亿元。我们认为，首笔贷款的快速落地与十一期间贷款的持续投放反映了教育侧设备更新改造的意愿较强。而参考人民网新闻，厦门某高校贷款金额达27亿元。学校的强贷款意愿结合以高校为代表的市场主体贷款金额较高，我们判断教育IT增量市场空间广阔为大概率事件。

3、窗口期临近，贷款传导至教育IT厂商需求侧的时间有望缩短币通网。

我们判断，由于贷款需求旺盛，而贴息窗口期短（仅对22年9月1日至12月31日期间发放的合格贷款贴息），因此贷款传导至教育IT厂商需求侧的时间有望缩短币通网。

建议关注：视源股份、科大讯飞、中望软件、康冠科技、佳发教育、新开普、竞业达、智微智能、鸿合科技、正元智慧币通网。

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