降息预期升温,避险情绪高涨,贵金属上涨,美元回落,非农数据来袭!

(一)本周观点

我们知道一般情况下,黄金期货的走势演绎主要围绕美国通胀水平、欧美经济水平和金融系统稳定性等三大主线 非农指引贵金属价格。而且黄金通常被视为安全避风港,虽然今年黄金承压于美国经济数据强劲、美联储进一步加息担忧下美债利率和美元的强势;但是国庆后巴以冲突加剧引发市场新一轮避险潮。

近期中东火药桶的再次点燃,带来全球政治和金融的不确定性,使得黄金避险属性激增非农指引贵金属价格。也成为国庆后黄金实现"V型"反转,上涨的主要逻辑,因为 中东冲突引发的全球地缘冲突持续升级,使得全球避险情绪提高,正在加速将资金转向黄金等“安全资产”。而且伴随着11月中旬以来,国际金价重启上升走势。

近期美国就业、制造业等数据显示经济放缓,同时通胀指标纷纷降温,令市场预期美联储已完成加息并即将开启降息,上周五鲍威尔的讲话增强投资者乐观情绪,COMEX期金强势创下历史新高非农指引贵金属价格。而且截至11月28日当周,COMEX黄金非商业净多头寸加速扩张,较前一周增加28379手,至200084手,创2022年4月以来新高,当周多头持仓大增2万余手,空头仓位继续缩减8千多手。

鲍威尔言论市场解读鸽派,美联储明年降息预期提前非农指引贵金属价格。周五美联储主席鲍威尔重申美联储决策者在谨慎行事,称联储官员仍准备如有需要就进一步收紧货币。鲍威尔称,到目前为止,美联储正在谨慎推进,因为紧缩不足和紧缩过度的风险正变得更加均衡。和上月初美联储货币政策会议后的言论有所不同的是,本次鲍威尔评价,联储的紧缩行动已经让政策利率"深入"限制性区域。

随着美联储进入会前缄默期,官员将不会就货币政策发表任何观点非农指引贵金属价格。经济数据将成为外界衡量政策前景的依据,本周就业市场相关数据,尤其非农就业报告值得关注。

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综合所述,对于贵金属后市,小褚认为贵金属从中长期看仍然处于上涨趋势中;因此建议大家多单继续持有比较好,不过周一大幅飙升,逐步开始逢高获利平仓非农指引贵金属价格。个人观点,投资有风险,入市需谨慎,仅供大家参考!

(二)行情回顾

上周国际金价开盘2023美元/盎司,盘中最高价2095.7美元/盎司,最低价2022美元/盎司,收盘价2091.7美元/盎司,上涨68.1美元,涨幅3.37%非农指引贵金属价格。为连续第三周上涨。周一国际金价波动剧烈,盘中大幅飙升!

上周国内上海黄金期货主力合约,开盘价466.16元/克,最高477元/克,最低价466.16元/克,收盘价475.78元/克,上涨9.88元/克,涨幅2.12%;符合预期非农指引贵金属价格。 白 银主力开盘价5 870 元/千克,最高价6279 元/千克,最低5 876 元,收盘价6178 元/千克, 涨 幅 5 . 21 %。

(三)基本面动态

(1)周度消息：

周一黄金期货连续第二日上涨,盘中触及六个月来的新高非农指引贵金属价格。美元走软,加上市场预期美联储将暂停货币紧缩政策,有助于金价连续第二天稳居2000美元关口之上。

世界黄金协会发布报告,10月,以美元计价的LBMA早盘金价和以人民币计价的上海金午盘基准价同时反弹,均录得今年三月以来最亮眼的月度涨幅非农指引贵金属价格。10月,上海黄金交易所出库量出现季节性下跌,共出库121吨,与9月相比减少48吨,但与去年同期相比增加23吨。

周二黄金期货连续第四日上涨,创出近7个月来的最高点,因为受到美元贬值以及美联储加息周期结束的推动非农指引贵金属价格。

根据中国黄金协会发布的最新数据,作为世界上最大的黄金消费市场,2023年前三季度,中国黄金消费量835.07吨,同比增长7.32%;黄金产量271.25吨,同比增长0.47%非农指引贵金属价格。

周三,芝加哥商品交易所(COMEX)的黄金期货连续第四日上涨,创下近7个月来的最高点,因为市场预期美联储可能会在明年上半年开始降息,提振了非计息贵金属的前景非农指引贵金属价格。

继周三创出近7个月高点后,周四美国黄金期货价格小幅回落,结束了此前连续四日上涨的走势非农指引贵金属价格。月线图上黄金期货连续第二个月上涨,因为市场预期美联储可能很快降息,提高了非计息黄金的吸引力。

市场押注美联储将很快开始降息,这将提高非计息黄金的吸引力非农指引贵金属价格。美联储观察工具显示,交易员们预期美联储从3月份开始降息的几率为50%,而之前是预期美联储从5月份开始降息的几率为80%。

数据显示10月份美国消费者支出温和增长,创出2021年初以来最小同比增幅非农指引贵金属价格。此外,初请失业金人数小幅上升。

周五,黄金期货放量上涨,收盘创下历史新高,这也是连续第三周上涨,因为投资者押注美联储将会很快降息,美元汇率以及国债收益率下跌,对黄金构成提振非农指引贵金属价格。

周五美联储主席杰罗姆?鲍威尔的言论增强了交易者对美联储已经完成货币政策紧缩并可能从3月份开始降息的信心,推动金价创下历史新高非农指引贵金属价格。

鲍威尔周五表示,货币紧缩力度不足的风险和货币紧缩过度的风险变得更加平衡,但是美联储目前并不考虑降息非农指引贵金属价格。分析师表示,多头对鲍威尔言论的解读是,利率已进入限制性区域,预示着降息将会更快到来。

(2)黄金ETF 和美元指数

【黄金ETF持仓】截止到12月1日,较上一日增加2.31吨,当前持仓为878.82吨非农指引贵金属价格。

我们知道美元与黄金作为全球的避险工具,两者具有较强的相互替代关系,从中长期看,两者呈现负相关性非农指引贵金属价格。因为黄金是以美元为计价,美元指数的坚挺使得黄金对海外投资者来说更加昂贵,美元上涨也削弱了黄金对持有其他货币的买家的吸引力。

过去的一周,美元指数继续回落非农指引贵金属价格。当周以103.38价格开盘,盘中最高103.73,盘中最低102.46;最终当周收于103.18,跌幅0.22%。从技术看,美元指数回落迹象依旧比较明显,处于大回落趋势中!

重要提示:本文的信息均来源于公开可获得的资料,所载资料的准确性、可靠性、时效性及完整性力求准确可靠但并不作任何明示或暗示的保证非农指引贵金属价格。本文发布的观点和信息仅供投资者参考,不构成对任何人的投资建议。期货的风险和收益比较大,谨慎参与,对于由此给您造成的不便表示诚挚歉意,感谢您的理解与配合!