金裕金融：黄金彻底陷入困境？美联储“鹰”声阵阵 贵金属集体上演“大跳水”

金裕金融讯：周二(11月07日)亚市早盘，黄金窄幅震荡，目前交投于1970关口附近金道贵金属邮箱。随着美债收益率小幅回升，黄金面临压力，日内自1990美元上方回落，尽管上周非农币预期疲弱令美联储降息预期提前，但金价似乎对此并不兴奋。本周来看，黄金将继续追踪中东局势，与此同时，本周美联储多位官员将登场，包括美联储主席鲍威尔。金价周一下滑，此前美债收益率小幅上扬，且本周晚些时候美联储主席鲍威尔将发表讲话，进一步阐明利率前景。本周黄金还会跌吗？具体详情请关注下方详解！

黄金日内行情分析

▼今日需要重点关注：黄金方面，黄金技术面分析：黄金走势上看，上周反复几次走过山车之后，在1970/1992区间反复整理，周五在非农数据的刺激下快速走出一波上破惯性拉伸到了2004一线再度承压回落，晚间回踩最低1986附近之后再度企稳维持反复走势，最终虽然数据疲软，但是黄金未能再破新高，说明市场对于目前高价黄金的接受度已经逐步下降，地缘政治的避险情绪逐步消化落地，所以后续大概率会跟美元同步走一波高位调整行情；黄金4小时图来看，黄金四小时线三重顶，这个不用去怀疑，而且持续收上影线，这个也是铁的事实，大阴线击穿阳线的反弹幅度，目前正在击穿50均线的路上，当然50均线出现了明显的掉头了，4小时图之中还是典型的区间之中运行；BOLL横向运行，KDJ继续在20-80中间运行，MACD继续出红色动能小柱，目前依旧是区间之中运行金道贵金属邮箱。

值得注意的是：展望本周经济数据不够丰富，但美联储官员一系列讲话需要提起重视金道贵金属邮箱。周二，美联储理事米哈尔·巴尔(Michal Barr)和克里斯托弗·沃勒将与地区联储主席杰弗里·施密特、洛里·洛根和约翰·威廉姆斯一起通过新闻专线。在宏观方面，在美国劳动力市场数据弱于预期之后，实际收益率和美元最近下跌。与地缘政治风险的减弱形成鲜明对比的是，这些因素都是黄金的看涨因素，因此这种贵金属陷入了困境。本周在数据方面相当空白，只有周四的美国失业救济申请和周五的密歇根大学消费者信心指数值得特别关注。市场可能会关注过去一周的事件，鉴于近期劳动力市场数据疲弱，市场将急于想看到周四公布的美国初请失业金人数。更多的疲软应该会支持黄金的上行，而更强劲的数据可能会导致回调。此外，投资者将寻找美联储利率路径的线索，本周至少有九位美联储成员发表讲话，包括鲍威尔将于11月9日发表讲话。

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市场聚焦重磅行情登场

▼据悉美国国债收益率今年7月中旬开始加速上涨，活跃时期2年期美债收益率一度刷新17年来的最高纪录，10年期美债收益率更是16年来首次升破5%并创出同期历史新高，30年期美债收益率同样抵达过往16年的最高点位，并且市场预言美债还有登高的空间金道贵金属邮箱。媒体分析指出，美债收益率的全线走高尤其是敏感期限美债收益率的飙涨，既反映出美国经济的结构性隐患，也将风险传导至全球市场，给不同经济体的经济增长前景添加了许多的不确定因素。当前，美联储将基准利率维持在22年高位，尽管通胀压力缓解，但明尼阿波利斯联储行长Neel Kashkari指出，现在宣布战胜通胀还为时过早。他在当地时间周一(11月6人)表示，在宣布“我们肯定完成了任务，我们已经解决了问题”之前，先等等更多数据，看看经济形势如何发展。他还补充道，虽然三个月来的通胀数据令人鼓舞，但这还不够。我们需要看到更多数据，看看我们是否真的可以说已经把通胀精灵封回了瓶子里。

值得一提的是，美国三季度经济增长强劲，初值显示该季度GDP增长4.9%金道贵金属邮箱。在美联储加息周期中，美国经济表现出十足的韧性，这与强劲消费密切相关。不过，有数据表明，美国消费正面临下行压力。周一，根据媒体汇编的数据，超过80%的标普500指数公司已发布财报，但只有不到一半的公司第三季度收入超过预期，这是2019年同期以来最低比例。另外，根据媒体对财报电话会分析，“需求疲软”是美国和欧洲企业中的大热词。在美联储加息以及“过剩储蓄”耗尽之际，消费也面临降温的趋势。

另外尽管英国央行试图推行“更久更高”的政策，但金融市场提高押注英国央行将至少在2024年9月前首次降息金道贵金属邮箱。降息预期的提前提振了英国债券的价值，从而降低了它们的收益率，这反过来又打压了英镑。英国央行可能会维持利率不变，但仍对这是降息即将到来的信号感到不安。这种信念无意中放松了英国的金融环境（债券收益率下降降低了资金成本），并有可能产生新的通胀冲动，阻碍央行及时将通胀带回2.0%的努力。

值得注意的是，虽然英国央行在一份声明中表示，“货币政策可能需要在较长一段时间内保持限制性”，但金融市场参与者仍在寻找与这一立场相左的零星证据金道贵金属邮箱。英国央行的经济学家下调经济增长预测的决定很快被交易员嗅出，并被视为央行通胀预测可能过高的证据，这意味着它实际上可以从2023年第三季度开始降息。英国央行下调其对2024年英国经济增长的预测，从0.50%下调至0%。交易员们现在已经完全预期2024年9月将首次降息，随后在年底前再次降息。

黄金机构观点解析

▼据悉Heraeus分析师发布的最新贵金属报告显示，尽管利率仍处于二十二年以来的高位，但金价仍保持稳定，但可能需要美联储发出明确的鸽派信号才能果断地反弹至2000美元/盎司以上金道贵金属邮箱。分析师写道：“金价对FOMC会议的反应平淡，这表明在中东冲突的避险需求支撑下，黄金市场出现了一些疲软。假设冲突没有明显升级，我们可能会在未来几周内看到一些'战争溢价'消散”。

另外Ned Davis Research将金价上调至“看涨”，此前几周，金价处于“中性”区间金道贵金属邮箱。该公司自 2016 年以来 80% 的时间都看涨黄金，并解释说，它从未彻底看跌，因为黄金的长期价格上涨趋势仍然完好无损。该公司写道：“在回归[看涨立场]时，我们正在回应短期黄金模型发出的新买入信号，而长期模型仍然看涨，将升至最高读数100%。” 该公司还维持对美元的补充看跌建议。

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