美国加息,非农靓丽,贵金属冲高回落,通胀数据来袭,金价还能涨?

(一)本周观点

在全球经济衰 退预期不断升温叠加地缘政治冲突短期难以缓和,使得2023年黄金以强势开局美国贵金属交易。 我们知道过去几周,黄金价格节节攀升; 2023年一季度黄金上涨8.20%,这也是连续第二个季度上涨。

近几个月在美联储货币政策面临转向、经济衰退担忧、央行购金及全球去美元化等利多因素的共同提振下,国际金价开始上行 4月份黄金期货上涨0.62%,这是连续第二个月上涨,也是过去六个月里第五次上涨美国贵金属交易。作为对比,3月份黄金上涨7.66%。尤其是进入三月份以后, 在欧美银行业" 灰犀牛"冲击下,导致全球市场风险偏好骤降,市场避险情绪极速升温,黄金的避险属性被激活,资金疯狂涌入黄金市场推动金价暴涨,从而刺激黄金上涨。随着金价大涨,消费者疯狂" 囤货",二级市场黄金相关资产也十分火爆,各国央行则积极" 囤货",增加黄金储备。

黄金走势演绎围绕三条主线,即美国通胀水平、欧美经济水平和欧美金融系统稳定性 美国贵金属交易。在上周结束的美联储会议上,如期加息25个基点, 这是美联储自去年3月以来连续第十次加息,也是连续第三次以去年3月以来最慢步伐加息,此次加息幅度符合市场共识预期。

在美联储FOMC会议后,美联储主席鲍威尔举行记者会美国贵金属交易。鲍威尔就美国通胀、宏观经济、美国银行业危机、美国政府和国会债务上限僵局等议题发表看法。鲍威尔称,美国目前通胀率仍然远高于2%的目标,美联储将“依赖数据”继续制定货币政策,未来仍有可能继续加息;他认为需要更多数据来决定联邦基金利率是否具有足够的紧缩作用。

上周五公布的非农数据好于预期,虽然不会导致美联储在6月份加息,但是足以让那些期待美联储很快降息的人头脑冷静美国贵金属交易。我们知道美国利率保持在高位时间越长,就对非计息的黄金越构成压力。同样对黄金造成压力的是,10年期国债收益率在就业数据公布后上升,导致持有非计息黄金的机会成本提高。

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上周,美国公布的非农格外劲爆,使得贵金属大幅回落,本周美国即将公布4月份通胀数据;本次CPI数据可能成为一个关键指标,将部分决定美联储是否会在下次会议上暂停加息美国贵金属交易。

还要持续关注美国债务违约风险,周日美国财长耶伦警告,如果美国国会不提高联邦债务上限,就有可能爆发一场“宪法危机”,消息称,美国总统拜登本周二将与美国众议长麦卡锡和其他国会领导人会面,讨论迫在眉睫的债务上限问题美国贵金属交易。

综合所述,对于贵金属后市,小褚还是认为继续逢高做空比较好,个人观点,投资有风险,入市需谨慎,仅供大家参考!

(二)行情回顾

上周国际金价开盘2000.2美元/盎司,盘中最高价2085.4美元/盎司,最低价1985.7美元/盎司,收盘价2024.7美元/盎司,上涨25.5美元,涨幅1.28%美国贵金属交易。

上周恰逢五一假期,只有2个交易日,国内上海黄金期货主力,开盘价458.26元/克,最高459.98元/克,最低价454.72元/克,收盘价457.92元/克,上涨12.72元/克,涨幅2.86%;白银主力开盘价5760元/千克,最高价5868元/千克,最低5740元,收盘价5846元/千克,涨幅4.04%美国贵金属交易。

(三)基本面动态

(1)周度消息：

周一,黄金期货下跌,从早盘上涨1%的走势中回落,主要因为美国制造业数据好于预期,提振美元上涨美国贵金属交易。市场在等待美联储本周三的加息决定。

美国周一公布的数据显示,4月份美国制造业摆脱了三年来的低点,因为新订单略有改善,就业反弹;此外,3月份美国建筑支出的增长超过了市场预期美国贵金属交易。

周二黄金期货创下一个月来的最大单日涨幅,因为在美联储即将做出加息决定前,市场对于美国银行业危机蔓延的担忧加剧美国贵金属交易。

随着美国第一共和银行倒闭,投资者对其他美国中型银行的金融健康状况日益感到担忧,周二美国地区性银行的股价暴跌,国债收益率也随之下跌美国贵金属交易。

周三,芝加哥商品交易所(COMEX)的黄金期货进一步上涨,因为美联储如期加息后,发出了暂停进一步加息的信号美国贵金属交易。

周三美联储将联邦基准利率提高了25基点,以降低通胀压力美国贵金属交易。美联储官员表示将会暂停进一步加息,以评估最近美国多家银行破产的影响,并等待美国债务上限的政治僵局得到解决,同时监控美国通胀情况。

美联储主席鲍威尔周三称,如果有需要,美联储准备进行更多加息美国贵金属交易。但他补充说,加息空间可能不会太高,而且有可能达到足以让通胀回落到限制性水平。鲍威尔称,美国目前通胀率仍然远高于2%的目标,美联储将“依赖数据”继续制定货币政策,未来仍有可能继续加息。他认为需要更多数据来决定联邦基金利率是否具有足够的紧缩作用。

周四黄金期货连续第三日上涨,再次冲向历史高点,因为对美国银行业危机的担忧加速了避险资金涌入黄金美国贵金属交易。美联储可能暂停加息,也有助于金价保持坚挺。

周四公布的其他数据显示,截至4月29日当周,美国初请失业金人数增加13,000人,经季节性调整后为242,000人美国贵金属交易。

珀斯铸币厂表示,4月份的黄金产品销售量环比下降6%以上,白银销量则升至去年10月以来的最高点美国贵金属交易。

据世界黄金协会数据,各国央行和其他机构第一季度购买了228吨黄金,同比增长176%美国贵金属交易。展望2023年,黄金的投资需求将成为主角。

世界黄金协会发布的季度报告显示,2023年第一季度黄金需求为1081吨,其中不包括场外交易,比上年同期减少13%美国贵金属交易。如果算上场外交易,一季度的黄金需求达到1174吨,同比提高1%。

在美联储暗示加息周期可能结束后,周四黄金期货狂飙至2085.4美元美国贵金属交易。但是周四的涨幅在周五悉数回吐,因为非农就业数据显示,美国雇主在4月份提高了招聘人数,同时提高了工资。

国家外汇管理局统计数据显示,截至2023年4月末,央行黄金储备报6676万盎司,3月末为6650万盎,环比上升26万盎司美国贵金属交易。这也是中国央行黄金储备连续第六个月增加。

(2)黄金ETF 和美元指数

【黄金ETF持仓】截止到5月5日,较上一日增加1.73吨,当前持仓为931.77吨美国贵金属交易。

我们知道 美元指数和黄金价格长期呈现负相关性,美元与黄金作为全球的避险工具,两者具有较强的相互替代关系,且黄金以美元计价,所以两者走势往往呈现高度负相关美国贵金属交易。

美元走强拖累了海外投资者对美元定价的黄金的需求,而国债收益率提高则提高了持有非计息黄金的机会成本美国贵金属交易。 4月14日 美元指数最低为100.78,创一年来的低点。 随后美联储官员的鹰派言论推动美元和国债收益率反弹, 震荡运行。

3.美国非农数据

美国4月非农全面爆表,彰显劳动力市场力道美国贵金属交易。美国劳工部数据显示,4月美国非农就业人口季调后增加25.3万人,远超市场预期增加的18万人。4月失业率录得3.4%,低于前值3.5%,不及预期3.6%,续创1969年以来新低。同时工资增长继续加速,美国4月平均每小时工资月率及年率分别为成长0.5%和4.4%,均高于市场预估和前值。

上周五美国公布的4月非农就业数据格外强劲,表明在美联储试图放缓经济增长之际,劳动力市场依然强劲,让外界对美联储暂停加息的预期大降美国贵金属交易。

数据公布后,美国短期利率期货下跌,表明交易员降低美联储降息预期,但目前仍认为6月加息的可能性很小美国贵金属交易。

重要提示:本文的信息均来源于公开可获得的资料,所载资料的准确性、可靠性、时效性及完整性力求准确可靠但并不作任何明示或暗示的保证美国贵金属交易。本文发布的观点和信息仅供投资者参考,不构成对任何人的投资建议。期货的风险和收益比较大,谨慎参与,对于由此给您造成的不便表示诚挚歉意,感谢您的理解与配合!