全面注册制改革启动！专家：保持新三板与北交所一体化发展

2月1日，中国证监会宣布全面实行股票发行注册制改革正式启动新三板股票交易手续费。《首次公开发行股票注册管理办法》《上市公司证券发行注册管理办法》等规则已向社会公开征求意见。

新三板将向京沪深三大交易所看齐，同步被纳入全面注册制实施范围新三板股票交易手续费。

北交所就修订审核相关规则公开征求意见

北京证券交易所表示，为贯彻落实党中央、国务院关于全面实行股票发行注册制的决策部署，在中国证监会的统筹安排下，北京证券交易所对《北京证券交易所向不特定合格投资者公开发行股票并上市审核规则（试行）》《北京证券交易所上市公司证券发行上市审核规则（试行）》《北京证券交易所上市公司重大资产重组审核规则（试行）》三件基本业务规则进行了修订，于2月1日起向市场公开征求意见新三板股票交易手续费。

据介绍，北交所设立时同步试点注册制，开市以来市场运行整体平稳，各项制度经受住市场检验新三板股票交易手续费。本次对审核相关的三件基本业务规则进行修订，主要是落实全面实行注册制要求，根据上位规章、规范性文件进行适配调整。

一是优化受理与中止审核要求新三板股票交易手续费。衔接上位规则规定，明确将“不符合国家产业政策和北交所定位”作为不予受理情形；将相关主体因证券违法违规被证券交易所或国务院批准的其他全国性证券交易场所等采取一定期间不接受文件等措施的，作为不予受理或中止审核的情形；将保荐机构、独立财务顾问、证券服务机构及其相关人员因证券发行等业务涉嫌违法违规被立案调查或立案侦查的，不再作为不予受理或中止审核的情形。

二是明确法律责任，完善相关罚则新三板股票交易手续费。配套中国证监会相关规章的修订，加大对虚假陈述等严重违规行为采取不接受发行上市申请文件措施的处罚力度，优化发行人与中介机构及相关主体的违规处罚情形，优化涉及再融资保底条款、募集资金使用等违规行为的罚则。同时，在充分考虑北交所申报企业特点基础上，与其他交易所监管标准总体保持统一。

三是坚持以信息披露为核心，强化市场主体归位尽责相关监管要求新三板股票交易手续费。要求发行人充分披露当前及未来的风险，保荐机构以提高上市公司质量为导向保荐项目。合理区分保荐机构与证券服务机构在招股说明书、募集说明书编制和披露中的责任边界。明确股东对中介机构尽职调查的配合任务。

四是对规则中关于“试行”“试点注册”等文字表述同步进行了调整新三板股票交易手续费。

北交所表示，此次公开征求意见结束后，北交所将结合意见反馈情况进一步完善相关规则，履行相关程序后发布实施新三板股票交易手续费。

新三板纳入全面注册制实施范围

新三板实行注册制新三板股票交易手续费！

证监会发布通知要求有序做好实施前后主板首次公开发行股票、再融资、并购重组以及在全国股转公司挂牌公开转让等行政许可事项的过渡，妥善安排试点注册制在审企业申报材料更新新三板股票交易手续费。

根据证监会发布的通知，自通知发布之日起，中国证监会继续接收非上市公众公司相关行政许可申请新三板股票交易手续费。全面实行注册制前，中国证监会将按照现行规定正常推进上述行政许可工作。已取得核准或豁免核准同意函的公司，可以继续推进挂牌发行等工作。

全面实行注册制相关制度征求意见稿发布之日前，申请在全国股转公司挂牌公开转让的企业，全面实行注册制后可不适用注册制挂牌财务条件，但其他方面仍须符合注册制条件新三板股票交易手续费。全面实行注册制主要规则发布之日起，在审企业由核准制直接平移到注册制程序，并按照全面实行注册制相关规定更新申请文件，中国证监会和全国股转公司按照全面实行注册制相关规定安排后续审核注册工作。

资深新三板评论人、北京南山投资创始人周运南认为，新三板作为全国性证券交易场所与京沪深三大交易所同步被纳入全面注册制实施范围，表明了政府对新三板特别是中小企业融资发展的高度重视，保持了新三板与北交所的一体化发展，强化信息披露质量，提高巿场服务质量，高效服务创新型中小企业高质量发展新三板股票交易手续费。

新三板市场资深人士、广东力量股权投资基金管理有限公司总经理朱为绎认为，改革后，多层次资本市场的板块架构更加清晰，特色更加鲜明，各板块通过IPO（挂牌）、转板、分拆上市、并购重组加强了有机联系新三板股票交易手续费。

责编：钟 恬

校对：杨立林

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